Los efectos de la incesante bajada de los
tipos de interés, han provocado que en Alemania ya se haya de pagar por los
depósitos a un día, por irracional que parezca.
Bajo el punto de vista de las unidades
generadoras de déficit (UGD), la constante bajada del tipo de interés por parte
del Banco Central Europeo (en adelante BCE), supone una constante alegría. ¿Conoce
usted a alguien que tenga una hipoteca “anclada” al Euribor, que no esté dando
saltos?
Sin embargo, la otra cara de la moneda no
está para tirar cohetes. Las unidades generadoras de superávit (UGS) ya no
tienen la rentabilidad que esperaban. Ya no les compensa “retener” su dinero en
un banco, para sacarlo al cabo de un tiempo a un 0,050 % anual. No se froten
los ojos porque es verdad: un 0,050 %
anual, el tipo de interés más bajo que el BCE ha concedido hasta la fecha,
el “efecto Draghi” en plena fase de maduración.
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| http://es.euribor-rates.eu/tipo-de-interes-del-BCE.asp |
La decisión de bajar los tipos de interés
tomada en la Eurozona, tiene como objetivo la fluidez del crédito, pero sin
embargo, no se dan cuenta que le están
dando un golpe de gracia al producto de ahorro conservador por excelencia,
cuyo declive empezó a comienzos de 2013.
Encarando la recta final de este 2014, sólo
seis entidades (la mayoría extranjeras) conservan depósitos con una
rentabilidad del 2%, excepciones por cuestiones de marketing, que no tardarán
en bajar ese interés. Según los expertos, para
mantener esta remuneración, la banca pedirá mucha más vinculación a los
clientes, como por ejemplo nóminas, pensiones, seguros…
Pero no todo es de color negro, las
remuneraciones más generosas están reservadas para importes elevados. Si usted
tiene 100.000 euros, puede invertir en el banco español de origen portugués
Banco Finantia Sofinloc, el cual le paga hasta un 2,25 % al invertir esa
cantidad en 36 meses, un 2,15 % en 25 meses y a 18 y 14 meses, un 2,10 % y un 2
% respectivamente. Si usted es más de invertir a corto plazo, Openbank e ING
han renovado sus depósitos al 2 % TAE a tres meses (al menos hasta este 30 de
noviembre).[1]
Pero la pregunta es la siguiente: ¿llegaremos
a pagar dinero por un depósito bancario? Puede parecer descabellada la pregunta, a la
par que irracional, pero un banco alemán, el Skatbank, ha decidido aplicar
tipos de interés negativos a sus depósitos a un día. Según el profesor de Finanzas de la Universidad Goethe de
Fráncfort Andreas Hackethal “en este momento algunas personas en
Alemania tienen miedo de invertir mal su dinero, pero esconder la cabeza como
el avestruz no es correcto, como en el resto de la vida a veces hay más riesgo
y a veces menos”[2]. Otros
bancos alemanes penalizan los depósitos e grandes empresas, con lo cual no se
puede descartar que esta moda pueda llegar a España.
¿Qué pueden
hacer entonces los inversores? En un principio, las PYMES no se verán muy afectadas, puesto que no gozan de una buena
liquidez, como para invertir en estos tipos de depósitos. Sin embargo, las grandes empresas y los altos capitales,
se verán penalizados si buscan este tipo de inversión, dado que el tipo de
interés negativo está pensado para que haya más financiación. Pongamos como
ejemplo, usted tiene 500.000 €, los invierte en un fondo a un tipo interés
negativo de un 0,2 %. Resultado: La “seguridad” de su dinero tiene un coste de
1000 €.
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| http://es.global-rates.com/tipos-de-interes/bancos-centrales/bancos-centrales.aspx |
Pero, ¿qué dice el BCE? Pues el BCE, dentro de su página web, comenta que con los tipos de interés negativos se “beneficiará a los ahorradores al final porque apoyan el crecimiento, y por lo tanto crean un clima en el que los tipos de interés pueden regresar gradualmente a niveles más altos.” Como dice el inversor y escritor Simon Black: “Una bonita forma de decir que el camino hacia la prosperidad está amparado en la deuda y el consumo, no en el ahorro.”
Así están las cosas, o piensa usted invertir en mercados como el brasileño, el canadiense,
el indio o el sudafricano, o usted no va a ganar todo lo que desearía. Ante
estas expectativas, los inversores que busquen mayores rentabilidades, tendrán que
asumir más riesgos, o bien invertirlo en "ColchonBank", su nuevo banco y cada día
el de más gente. Y es que Draghi se convence de que está salvando a Europa del
desastre, pero al igual que Don Quiijote, todo el mundo ha tenido que pagar por
sus delirios.
Iván Torres Peciña
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