sábado, 16 de octubre de 2021

A REVOLUCIÓN BLOCKCHAIN NAS FINANZAS

 Por Alejandro García Gendra, curso 2021-22

Nos últimos anos e co paso dos días estase transformando a forma de facer transaccións. Co paso dos anos estamos vendo cambiar a forma de realizar operacións financeiras, o que nos leva a analizar se a tecnoloxía Blockchain vai ser o futuro de todas as transaccións financeiras.

Canto tempo fai desde a última vez que pagaches máis de 100 € con billetes? Usaches algunha vez o cheque como forma de pago? Sénteste estrano se non usas tarxeta de crédito ou pagas co teu móbil a través de Bizum? Canto tardará en popularizarse o uso de criptomoedas na vida cotiá?

Seguro que escoitaches acerca da existencia das moedas virtuais como pode ser o Bitcoin. Trátase dun medio de pago electrónico que serve para adquirir produtos e servicios como calquera outra moeda, pero a diferencia do resto, non é emitida por un banco central. En moitos lugares, estase fomentando o seu uso. Por exemplo, en Suíza para o pago de impostos; en Miami moitas empresas úsano para pagar unha parte dos soldos; países con economías débiles, coa finalidade de protexer os seus aforros da volatilidade, etc. Polo tanto, non é un método de pago que estea a moitos anos da súa implantación na vida cotiá, senón que en pouco tempo acabarémolo aceptando como unha forma habitual de transacción dentro da economía. Blockchain é a rede sobre a que se sostentan as criptomoedas e o tema central sobre o que versará o meu blog.

Vou a comezar definindo en qué consiste exactamente a “tecnoloxía Blockchain” pois como me pasou a min mesmo é un concepto que antes de cursar a materia de Dirección Financeira apenas escoitei sobre ela. Como define a prestixiosa Escola de Negocios da Innovación e os Emprendedores (IEBS), “a tecnoloxía Blockchain é unha tecnoloxía baseada nunha cadea de bloques de operacións descentralizada e pública. (...). É como un gran libro de contabilidade inmodificable e compartido que van escribindo unha gran cantidade de ordenadores ao mesmo tempo.” (HURTADO, 2021). En cada bloque almacénase unha cantidade de transaccións, información referente a ese bloque e a súa vinculación co bloque anterior e seguinte a través de un código como sinatura dixital. Polo tanto, cada bloque ten un lugar específico e inamovible dentro da cadea, xa que cada bloque contén información do bloque anterior

Non obstante, a pregunta que xorde é: como se pode aplicar isto ás finanzas?

En primeiro lugar, o que nos aportaría esta tecnoloxía sería unha maior seguridade e privacidade. Vouno mostra cun simple exemplo. Se queres transferir 1.000 €, telo que realizar a través da túa banca electrónica ou por métodos de pago como PayPal. Pero estes axentes para realizar as transaccións recollen os teus datos persoais, rexistran a túa actividade, etc., polo que estas grandes entidades tecnolóxicas están acumulando información que aproveitan para comercializala e realizar publicidade ultrapersonalizada (“falsa seguridade”). Ademais, este tipo de entidades pódenche cobrar unha comisión, iso sen mencionar que o usuario xa non é dono de ningunha parte do proceso.

En cambio, utilizando esta tecnoloxía, a transacción quedaría rexistrada nun bloque que é validada por un ordenador independente (os usuarios que a validan non coñecen a identidade dos intervenientes da transacción e reciben Bitcoins polo seu traballo) e xa non podería ser borrada tendo cada usuario plena dispoñibilidade da mesma en calquera momento. Dado que cada bloque está matematicamente vinculado ao bloque seguinte, unha vez que se engade un novo bloque á cadea, o mesmo vólvese inalterable. Se un bloque modifica a súa relación coa cadea, rómpese. É dicir, que toda a información rexistrada nos bloques é inmutable e perpetua. A base desta tecnoloxía é o consenso, pois se todos os nodos teñen e comparten a mesma información, a toman como válida. Simple, rápido e sen intermediarios.

Non obstante, esta tecnoloxía tamén presenta desvantaxes. Como dixen antes, a información que permanece nesta rede é inmutable, pero isto pode traer consecuencias, xa que se te equivocas no rexistro da información ou esquéceste dos datos de aceso ao teu usuario (feito que soe ser bastante común), é moi complexo poder atoparlle solución. En consecuencia, é unha tecnoloxía que aínda ten que superar determinados obstáculos.

Cabe mencionar que esta novidosa tecnoloxía non só é útil para as transaccións financeiras senón que poden aplicarse a diferentes ámbitos ou mesmo revolucionar a xestión do sector público. Algunhas das súas aplicacións serían: o almacenamento na nube (a vantaxe de presentar unha maior lonxevidade dos datos), identidades dixitais (evita a suplantación de identidades), rexistro e verificación de datos (ao ser descentralizado presenta maior seguridade), cadeas de subministro (mellora a xestión da loxística), entre outras.

En España, estanse desenvolvendo proxectos pioneiros baseados na tecnoloxía Blockchain desenvolvidos por empresas como Acciona, Cabify, Banco Santander, Caixabank, Mapfre, Naturgy e Repsol.

Gráfico obtido da web statista

Segundo un estudo de IDC sobre o “Blockchain” na empresa española, actualmente a penetración desta tecnoloxía nas compañías de máis de 50 empregados é do 11%. Particularmente, nas finanzas (un dos sectores que máis utiliza esta tecnoloxía), para 2025, IDC estima que o 20% dos préstamos ao consumo xa se transfira nunha moeda dixital do banco central.

Por outro lado, PwC prevé que esta tecnoloxía produza un impacto no PIB español en 2030 de 20.182 millóns de euros (cun impacto no PIB mundial de 1,48 billóns de euros, onde case a metade deles son de China e EE.UU). De acordo con este informe, a taxa de crecemento anual desta tecnoloxía (CAGR) en Europa occidental será do 47% de 2020 a 2024.

Na miña opinión, trátase dunha tecnoloxía con moito potencial xa que permite solucionar diferentes problemas como pode ser a seguridade ou a xestión da información. Sobre todo, nestes días nos que proliferan os ciberataques ou intentos de estafa ás contas bancarias dos particulares. Penso que chegará a ser o futuro das transaccións financeiras, o que fará necesario proporcionar información á poboación sobre esta tecnoloxía. O maior inimigo das innovacións é o descoñecemento e o medo sobre as mesmas.

Entón, que opinades? Convertirase nunha forma nova de realizar transaccións ou quedarase nunha quimera como pasou con outras tecnoloxías?

Moitas grazas por ler o meu artigo.

Referencias:

 
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martes, 12 de octubre de 2021

20 AÑOS DEL PRIMER CISNE NEGRO DEL SIGLO

Por Carmen Gerpe Espasandín, curso 2021-22

Los acontecimientos ocurridos el 11-S constituyen un “cisne negro”, un término acuñado para definir a un suceso prácticamente imposible de predecir por su baja probabilidad de ocurrencia, pero que si ocurre presenta consecuencias que afectan al orden económico y social mundial.


Fuente imagen: El País
Fuente imagen: El País
El pasado día 11 de septiembre se han cumplido 20 años del primer “cisne negro” del siglo. Una fecha que ha marcado un antes y un después en el transcurso de la historia llevándose por delante la vida de casi 3.000 personas como consecuencia del impacto de cuatro aviones en los edificios más simbólicos de EEUU.

Antes de comenzar con este post, me gustaría definir el término “cisne negro” o black swan. Esta teoría fue popularizada por el economista financiero Nassim Nicholas Taleb, en su obra  El cisne negro (2007).  Taleb elige esta metáfora debido a que, hasta la llegada en el siglo XVII a Australia de los primeros exploradores, en Europa se creía que todos los cisnes eran de color blanco. El descubrimiento por parte de los exploradores de los cisnes con plumas negras fue un hecho improbable que finalmente tuvo lugar, cambiando la percepción hacia este tipo de aves por parte de todo el mundo.

La teoría del cisne negro hace referencia a sucesos que ninguna persona podría predecir a causa de su improbabilidad y que finalmente acaban ocasionando consecuencias muy graves al igual que repercusiones serias en una sociedad.   Aunque estos sucesos poseen una baja probabilidad de ocurrencia y mantenerse ileso a sus graves consecuencias es muy complicado dado que no se puede prever y, solo una vez que suceden, aparecen evidencias de cómo se podía haber evitado y se elaboran teorías a cerca del motivo por el cual se pueden producir. 

Como he mencionado en el párrafo anterior, los black swan son sucesos que nadie espera, por lo que, si ponemos el foco en el mundo financiero, los inversores no puedan estar preparados para enfrentarlos y, consecuentemente, cuando ocurren, la incertidumbre provoca  el desplome de las  cotizaciones bursátiles, entre otras consecuencias. Por ese motivo, es muy importante poseer una cartera diversificada para así conservar el equilibrio ante cualquier situación financiera o económica.

Los atentados terroristas del 11-S, tuvieron consecuencias instantáneas a nivel mundial. La incertidumbre y desconfianza sobre lo que iba a pasar hizo que todos los mercados de valores de todo el mundo se viesen afectados, provocando que los inversores buscasen refugio en activos seguros como el oro, o simplemente que los mercados dejasen de operar por precaución, tal y como ocurrió con la bolsa de Nueva York, que permaneció cerrada una semana tras este acontecimiento.

Algunos de los sectores más afectados fueron el asegurador, el inmobiliario o el de las aerolíneas, que presentaron pérdidas millonarias. Dicha situación hizo que la Reserva Federal tuviese que intervenir para tratar de transmitir tranquilidad a la población y proteger a la economía del país. Según el periódico alemán, el Deutshche Welle: ”los ataques terroristas del 11 de septiembre ocasionaron pérdidas por un monto cercano a los 50 mil millones de dólares a las compañías de seguros, a nivel mundial“. 

A raíz de este atentado, Estados Unidos realiza una mayor inversión en sistemas de seguridad, por ejemplo, en el rediseño de protocolos de entradas y salidas en los aeropuertos. También se destina una mayor cantidad de recursos al ejército.

Por otra parte, también me gustaría destacar que en estos 20 años el mercado también ha sufrido un cambio, especialmente en el ámbito tecnológico. En aquella época entre las empresas más importantes se encontraban IBM, Intel o Microsoft; mientras que en la actualidad nos encontramos a empresas como Google, Facebook, Amazon o Microsoft. Con esta información lo que pretendo reflejar es que muchas empresas punteras en aquella época acabaron perdiendo valor con el paso de los años, como fue el caso de IBM, Intel, Nokia o Canon. 

La situación de recesión que afecta a todo el mundo tras la quiebra de Lehman Brothers en 2008, tiene en parte origen en los atentados del 11-S, por las consecuencias del desajuste económico que se produce.  Aquí tenemos que destacar el papel de la Reserva Federal, dado que trató de proteger la economía del país, como hemos mencionado anteriormente, y finalmente contribuyó a la creación de la “burbuja inmobiliaria” o la “burbuja de los créditos”. 

Para concluir, me gustaría decir que lo ocurrido el 11-S ha tenido una repercusión, tanto directa como indirecta, en otros acontecimientos ocurridos después, independientemente de su índole, dado que marca un punto de inflexión en nuestra historia.

Muchísimas gracias por dedicarle unos minutos de vuestro tiempo a mi publicación.

Referencias:

“11-S, diez años después” (Javier Tahiri). Recuperado de https://www.abc.es/especiales/11-s/repercusiones/economicas.asp

20º Aniversario del 11S - ABC.es. (2021, September 10). Recuperado de https://www.abc.es/especiales/aniversario-atentados-11-septiembre/#vca=rrss&vmc=abc-es&vso=tw&vli=cm-general&_tcode=bnVlZW80

Giroux, R., País Twitter, E., Reuters, Florio, J., Drew, R., Plunkett, S., . . . Fuchs, A. (2021, September 12). Fotos: 11-S: Los ataques contra EE UU que cambiaron el mundo. Recuperado de https://elpais.com/elpais/2021/09/09/album/1631205501_234652.html

Herrera, I. R. (2021, September 10). 11-S: 20 años de un atentado que cambió la economía internacional. Recuperado de https://www.portafolio.co/internacional/11s-20-anos-de-un-atentado-que-cambio-la-economia-556137

Luengo, J. (2021, September 10). 11S: El crack que cambió la historia del mundo para siempre. Recuperado de https://www.capitalradio.es/noticias/empresas/11s-crack-cambio-historia-mundo-siempre_97707689.html

Ramallo, R. (2021, September 11). 11S: El día que Wall Street se paralizó, los mercados se hundieron y el mundo cambió para siempre. Recuperado de https://www.iprofesional.com/finanzas/347071-que-paso-en-wall-street-el-dia-en-que-cayeron-las-torres-gemelas

Banco Santander. (2021, May 26). ¿Qué es la teoría del cisne negro? Recuperado de https://www.bancosantander.es/blog/economia-finanzas/teoria-cisne-negro

“El pretexto del 11 de septiembre” (19.08.2002). Recuperado de ““https://www.dw.com/es/el-pretexto-del-11-de-septiembre/a-613131


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